1, 经历过完整牛熊周期的人，大概都知道牛市和熊市对一个人的身家影响有多大。所以在只能现货做多的市场，几乎没人不喜欢牛市，没人喜欢熊市。当我们去计算自己身家顶峰的时候，我们计算的是哪里？是牛市的顶峰。而根据正常的人性规律，牛市顶峰通常是很短的，成交量是很小的，这就意味着只有极少数的人将极少数的钱扔在了牛市顶峰，它的价格其实跟 99.99% 的人是没关系的。
2, 这注定只是一个 “纸面富贵”，尽管很多被压在山下的人会懊恼地认为自己 “亏” 了。为什么会这样？因为牛转熊，是由于价格偏离过快过大，导致获利盘太多，以及后续需要维持增长的托盘资金呈指数级上升，才出现的崩盘。这非常好理解，要让一个东西从 1 块钱涨到 2 块钱，你需要有资金把从 1 到 2 之间的所有卖盘都吃了，价格就涨到了 2 块钱。但从 2 到 4 呢？你需要吃掉从 2 到 4 的所有卖盘。你会发现，这个倍增是越来越难的，而吃单要用到的新钱也是越来越多的 —— 倍数越高，这个产品要吸引来的圈外资金就得越多，而且速度要越来越快，否则维持不住。而我们知道，人数触达和扩散效应，以及社会资金的总量，都是有上限的。
3, 也就是说，不管一款投资品有多好，只要是人参与的，就必定会经历牛熊，如果竟然极少经历牛熊，而是一直牛，那么总有一天崩起来就会天崩地裂，因为中间的调整都被人为偏离了。人为参与越多，中间该有而未有的偏离对后期的影响就越是报复性的。从这个角度而言，每一轮牛市从慢涨到隔几天就翻倍的时候，就已经到了纸面财富的阶段。虽然投资品的价格可能还在疯狂上涨，参与的人越来越多，媒体的评价越来越好（尤其是这一点，没有自来水媒体的大量扩散和圈外触达就不会有大涨），但你心里要明白，你要选择的只是一个走的时机，因为你现在的财富级别这么高，只是因为很多人都还没有在这时候变现而已。
4, 人是很难控制自己的贪念的，你可能会觉得 “我能控制”，但真的到了今天是一千万，明天变 2 千万的时候，你是不可能不上头的。你会觉得，我再坚持 2～3 天，就上亿了，到时候我一定抛，运气没这么差吧，难道就差这 2、3 天就崩了？往往崩盘就在一瞬间，最后把你打回 100 万。道理很简单，这种涨幅对资金和扩散的需求，根本不是一个级别的。很多人在牛市从慢涨转入暴涨的时候才由于财富盛况而进入，他们进去的时间点，往往就已经是处于纸面富贵的时期，这时候可能可以继续赚几天钱甚至翻倍，但正如我所说，几乎没有人能抛在顶点，不然成交量不会这么小，而当成交量开始放大的时候，一两天就足以腰斩，再几天就足够斩到脚脖子了，这个亏损根本不是赚一倍利润这种小事可以抹平的。
5, 所以怎么办？有大聪明就会说了，所以我们应该探各种内幕消息，学习各种 K 线图形，听各种大神老师给我们指令，这样就能抛在山顶 —— 这么说吧，就你这样的都不亏钱，那肯定是世界不对。没有人能预知牛市的顶点，我再说一次，就算顶点那点成交都是某个天才老师抛的，那也占不到几个钱。如果市面上竟然有百十个天才老师（考虑到人口基数，已经少算了），那么顶点一定会前移 —— 因为他们不可能 123 说好一起抛，只要有快慢，就会提前被带崩，根本到不了这里，所以他们一定也是被压在山下的，你懂了吗？我们不要看别人说什么晒什么，我们讲点基本逻辑。唯一的方法，就是从牛市开始，就安排好扔的步骤，慢慢扔。
6, 你无需预知顶点，就是涨一点扔一点，业内俗称 “梯度挂单”。如果你知道了这一点，那么相对的，熊市的策略你也该知道了，那就是梯度吸筹。你的收益，完全取决于熊市有多长，熊市越长，你吸筹的时间越久。至于你要把成本打到多低，什么时候抄的底，真的不重要 —— 反正你永远无法预知自己抄的是半山腰还是底，你预知它干什么呢？抄到也是运气，不可复制没有意义，今天运气好，下次运气就会差的。每一个牛市赚的钱，都是熊市打的底，那些声称要在牛市 “确立” 的时候才进入的老师们，别看牛市预测有多准，一个牛熊走完几乎都无法赚到钱，因为所谓确立，本身就是个主观的伪命题。稳定赚钱的背后，一定是有可复制的稳定策略；稳定执行的背后，一定是有可复制的稳定机制。理解了这两句话，你就理解了投资赚钱。
7、哪这个时候如果有人说，为什么我在 A 股扛了 10 几年了，还没有获得收益呢？其实如果你真的这么 10 几年都按上面的策略操作的话，基本也不会怎么亏损的，除非你过于自信的喜欢去挑选一些自以为能挣钱的股票，此外，我们说的都是正常资本市场里的熊市，不是单机市场。